[kamomille]

Par Aureliano Buendia le vendredi 10 août 2007, 14:38 - Lien permanent

Alors que tous les regards de la finance internationale sont tournés vers le subprime et le risque de "credit crunch", il se peut qu'ils ratent, du coup, une menace bien plus importante encore. Car tout au bout de ce gigantesque système de crédit, il y a... l'économie US dans son ensemble, et le financement de sa dette, en particulier par la Chine.

Les récentes déclarations de He Fan (de l'académie chinoise des sciences sociales) suggérant que la Chine pourrait vendre ses bons du Trésor US et de Xia Bin (Directeur du centre de recherche sur le développement), traitant au passage les sénateurs américains d'idiots, ont provoqué une vague de réactions, (articles dans des blogs spécialisés et jusqu'au Washington Post) allant jusqu'à une intervention du secrétaire d'Etat au trésor, Paulson, et du président Bush.

C'est qu'on ne parle plus ici de quelques "pour cent" de plus ou de moins en bourse, mais bien du financement de la première économie au monde.

Comme le fait très justement remarquer Brad Setser, "une des leçons de la théorie des jeux est qu'une menace n'est couteuse que si elle échoue". Peu importe, dès lors, de disserter sur la probabilité que le gouvernement chinois mette ou pas cett e menace à exécution. Le fait est qu'elle existe et qu'elle aboutit, de mon point de vue, à une redistribution majeure des cartes de la puissance mondiale.

La vraie nouvelle, dans cette histoire, n'est en effet pas la dépendance croissante de l'économie US vis-à-vis des financements étrangers (qu'on suit sur ce blog depuis près de deux ans), ni même le risque (qui existe pourtant) qu'un des créanciers ne cesse d'alimenter la pompe. La vraie nouvelle, c'est, aussi fou que ça puisse paraitre, que les pouvoirs publics US commencent à s'en rendre compte !

En quelques lignes, Xia Bin vient juste de démontrer au monde entier (quelques "silly senators" en tête), que les Etats-Unis n'étaient plus en mesure de réclamer quoi que ce soit à la Chine, que le gouvernement chinois les tenaient, en gros, par les c..., et que leur leadership mondial était, de fait, terminé.



Il va sans dire que les conséquences de cette prise de conscience sont immenses. Je vois mal, par exemple, les Etats-Unis se lancer dans un conflit avec l'Iran, fournisseur de pétrole à la Chine, sans l'accord de leur banquier... Nul doute aussi, que le capitalisme vient là de se trouver un nouveau maitre, et qu'il semble finalement prospérer beaucoup plus vite dans une bonne vieille dictature que dans nos pseudos démocraties occidentales. Dès lors, ceux qui rêvaient encore d'un alignement "par le haut" des conditions sociales, sanitaires, environnementales peuvent revoir leur copie.


On ne s'aligne que sur le leader, et il vient de changer.

Source : http://www.lafinducapitalisme.net/po.../Les-mouches-o nt-change-dane

[bergol]

Article touffu, passionnant. Quels points discuter en particulier dans un tel condensé de points clés ?

[petitpiemouss]

Envoyé par bergol ↑ Article touffu, passionnant. Quels points discuter en particulier dans un tel condensé de points clés ?

Imaginons que les pays du golfe font de même avec l'europe en générale et la France en particulier....et qu ils se mettent à vendre leur créances...
La troisième guerre mondiale est en marche, pardon la troisième révolution pseudo industrielle

[kamomille]

Envoyé par petitpiemouss ↑ Imaginons que les pays du golfe font de même avec l'europe en générale et la France en particulier....et qu ils se mettent à vendre leur créances... La troisième guerre mondiale est en marche, pardon la troisième révolution pseudo industrielle

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[bergol]

Envoyé par petitpiemouss ↑ Imaginons que les pays du golfe font de même avec l'europe en générale et la France en particulier....et qu ils se mettent à vendre leur créances... La troisième guerre mondiale est en marche, pardon la troisième révolution pseudo industrielle

Sais-tu que le patrimoine arabe à l'étranger "Etats-Unis + Europe" se monte à plus de 2000 milliards de dollars ?

Je crois qu'on parle souvent de la Chine, mais on oublie un peu trop les pays arabes. Surtout qu'avec le prix du baril qui continuera à monter sans discontinuer, dans vingt à tente ans les arabes seront les banquiers de la planète...

Bref, pas de troisième guerre mondiale, mais une profonde redistribution des cartes des puissances...La domination occidentale, absolue sur le monde depuis la découverte des amériques, est en train de se fissurer.

[h_meo]

pas mal l'analyse ... des chinois detenant des bons du trésor US en quantité .. le nouveau pouvoir est bien dans les tuyaux de la finance ... loin des bruits de bottes et des defilés militaires

[petitpiemouss]

Envoyé par h_meo ↑ pas mal l'analyse ... des chinois detenant des bons du trésor US en quantité .. le nouveau pouvoir est bien dans les tuyaux de la finance ... loin des bruits de bottes et des defilés militaires

Ma préocupation est celle-ci, pensez-vous que les pays "occidentaux" pour les distinguer des autres, acceptent aussi facilement, ce changement je dirais-même boulversement, qui se fera à leur dépend???
A savoir que ces mêmes pays, n'ont pas hésités à colonniser les autres pour s'assurer de leur dépendance à leur égard, ou plutôt à sécuriser l'appovisionnement de leur matière première afin d'assurer une pérénité economique. Je domine tu obéis...

[elma3ti]

Envoyé par petitpiemouss ↑ Ma préocupation est celle-ci, pensez-vous que les pays "occidentaux" pour les distinguer des autres, acceptent aussi facilement, ce changement je dirais-même boulversement, qui se fera à leur dépend??? A savoir que ces mêmes pays, n'ont pas hésités à colonniser les autres pour s'assurer de leur dépendance à leur égard, ou plutôt à sécuriser l'appovisionnement de leur matière première afin d'assurer une pérénité economique. Je domine tu obéis...

je crois que c'est fini en tout cas dans ons sens MILITAIRO_colonialiste .....maintenant l'obéissance ......est due à ceux qui ont et qui contrôlent le cash flow .....je pensais jusqu'à pas longtemps que le peuple du ZERO .....était riches et stuppides ....mais je ne connaissais pas les autres éléments éléments .....je crois que les moyen orientaux peuvent ruiner n'importe qu'elle bourse.......bon si j'ai tout bien copmris biensur ...

[petitpiemouss]

tout n'est pas aussi facile qu'il n'y paraît. Car la chine, si elle veut continuer de croître économiquement parlant, elle doit continuer à financer le déficit US, car ce sont ses exportations qui sont en jeu... à ne pas oublier

[kamomille]

T'as pas cent balles ou la mécanique du credit-crunch
Tu as besoin d'argent. Tu viens me trouver et tu me dis que tu veux m'emprunter cent balles pour acheter un appartement.

Mes conditions sont simples : tu me rembourses dix balles tous les ans pendant vingt ans, tu prends une assurance qui prendra ton relai dans les remboursements s'il t'arrive un pépin et, en sur-garantie, tu me donnes une hypothèque sur l'appartement que tu achètes avec l'argent que je te prête.

Le prix des apartements monte en flèche, l'appartement que tu achètes cent balles vaudra sans doute deux cent balles dans deux ou trois ans. C'est bon pour toi. C'est bon pour moi : si tu t'enrichis, tu seras un meilleur client pour moi, si ça tourne mal, la garantie que tu me donnes me permettra de faire un sur-bénéfice.

Car de mon côté, je n'ai pas cet argent, mais mon métier de banquier est de savoir en trouver à moins cher que ce que je te prête. Pendant que tu me rembourseras dix balles par an pendant ving ans, je rembourserai huit balles par an à ceux qui m'ont prêté les cent balles nécessaires à l'opération. La différence paiera mes frais et mon profit.

Je te connais, tu es jeune, tu as un bon job, tu gagnes quarante balles par an. Je te fais confiance. Je te prête donc cent balles, je range ta garantie au coffre-fort. Avec les garanties que tu me donnes, je peux dormir tranquille, l'affaire est réglée en deux coups de cueiller à pot. Jusque là tout va bien.

Manque de pot, ton perds ton job au bout de deux ans ou, variante, tu as emprunté à taux variable et ces idiots de taux se mettent à grimper. Dans les deux cas, qui peuvent d'ailleurs se cumuler, tu ne peux plus me rembourser chaque mois. Dans un premier temps, c'est pas grave pour moi, j'ai prêté à cent mecs comme toi. Je ferai jouer ton assurance, si ça ne suffit pas, je puiserai un peu sur mes frais et sur mes profits. Si ça se prolonge vraiment, je ferai jouer ma garantie, je prendrai ton appartement, et je le revendrai. Avec une bonne chance de plus-value.
Mais voila, les emmerdes n'arrivent jamais seules. Voila que trente ou quarante des mecs à qui j'ai prêté cent balles perdent leur job, tombent malades, font faillite, bref, ne peuvent plus me rembourser.

Pour pouvoir rembourser mon propre prêteur, il faut que je revende quelques-uns des appartements. Le premier se vend très bien, avec une sacrée plus-value. Mais ça ne suffit pas. J'en remets dix autres, d'un coup, sur le marché. Là, la moitié me reste sur les bras. Mon prêteur s'énerve. Il faut que je vende “à tout prix“. Donc je dis à mon agent qu'il peut réduire le prix.

Quand les clients potentiels voient que ça baisse, ils rechigent à acheter, font traîner. D'autant que leurs propres banquiers, qui sont dans la même situation que moi, sont réticents à prêter de l'argent, qu'il commencent à avoir du mal à rembourser eux-mêmes.

Pour faire face à mes engagements, je revends d'autres trucs : des actions pétrolières, des obligations d'Etat. Mais plus j'essaie de vendre, plus les prix baissent et moins il y a d'acheteurs.

J'appelle mes confrères. Leur moral n'est pas terrible. En fait, ils perdent confiance. Ils sont tous vendeurs. Et il n'y a plus d'acheteurs. Tout le monde veut garder ou récupérer ses sous. Du coup, l'argent devient rare, comme on dit : les banquiers, qui ne voulaient plus prêter pour des opérations immobilières, commencent à faire la sourde oreille pour prêter aux entreprises.
La crise s'étend. Invisible d'abord. De pays en pays. De secteur en secteur. Les banques centrales jugent alors urgent d'injecter des liquidités dans le système, pour rendre l'argent moins rare. Au risque de réveiller l'inflation. Cela suffira-t-il à rétablir la confiance ?

On en est là...

Source : http://carnetsdenuit.typepad.com/carnets_de_nuit/